FMF urges sweeping reform of monetary policy to revive South Africa’s economy

FMF Press Release (Economy Growth Business 3)

26 November 2024

Blaai af vir die Afrikaanse weergawe.

The Free Market Foundation (FMF) has called on South Africa’s Government of National Unity (GNU) to urgently adopt a broad agenda of sound money reforms to reverse decades of economic decline and to restore prosperity. 

This follows the release of its latest policy paper, “Liberty First: Sound Money”, authored by FMF Chief Executive Officer David Ansara, where the FMF lays out practical, actionable solutions to stabilise the currency, curb inflation, and safeguard the independence of the South African Reserve Bank (SARB).  

“South Africa faces unprecedented economic challenges, including soaring unemployment rates, persistent inflation, and stagnant GDP growth. This paper shows how adopting sound money principles is critical to reversing this decline,” Ansara said. 

Key recommendations in the policy paper include: 

  • Reduce inflation: By lowering the SARB’s inflation target to a range of 0–3%,  
  • Strengthen SARB independence: By amending the Reserve Bank Act to reinforce institutional autonomy and prevent political interference. 
  • Explore Bitcoin as a reserve asset: By establishing a strategic Bitcoin reserve through the SARB and National Treasury to diversify national assets and embrace cutting-edge monetary technology. 
  • Protect vulnerable citizens: By addressing the disproportionate impact of inflation on South Africa’s poorest communities and prioritising price stability. 

This latest policy paper is the final instalment in the FMF’s Liberty First series which was designed to equip policymakers with actionable strategies to restore economic freedom and to create growth and prosperity. 

“Inspired by the Economic Freedom of the World (EFW) annual report, the ‘Liberty First’ series underscores that free-market policies not only drive growth but improve social outcomes for all citizens,” Ansara explained.  

“These measures are essential for rebuilding economic freedom and fostering long-term growth. We therefore urge the GNU to act decisively by adopting and implementing a wide variety of pro-freedom and pro-growth policy recommendations,” Ansara concluded. 

Click here for a soundbite by David Ansara.

Click here to read the full “Liberty First: Sound Money” paper.

Ends. 

***

FMF eis ingrypende hervorming van monetêre beleid om Suid-Afrika se ekonomie te laat herleef 

26 November 2024

Scroll up for the English version.

Die Vryemarkstigting (FMF) het ’n beroep op Suid-Afrika se Regering van Nasionale Eenheid (RNE) gedoen om dringend ’n breë agenda van gesonde geldhervormings aan te neem om dekades van ekonomiese agteruitgang om te keer en om welvaart te herstel. 

Dit volg op die vrystelling van sy jongste beleidsdokument, “Liberty First: Sound Money”, geskryf deur David Ansara, hoof uitvoerende beampte van die FMF, waar die FMF praktiese, uitvoerbare oplossings uiteensit om die geldeenheid te stabiliseer, inflasie te bekamp en die onafhanklikheid van die Suid-Afrikaanse Reserwebank (SARB) te verseker. 

“Suid-Afrika staar ongekende ekonomiese uitdagings in die gesig, insluitend stygende werkloosheidsyfers, volgehoue inflasie en stagnante BBP-groei. Hierdie dokument wys hoe die aanvaarding van gesonde geldbeginsels van kritieke belang is om sulke agteruitgang om te keer,” het Ansara gesê. 

Sleutelaanbevelings in die beleidsdokument sluit in: 

  • Verminder inflasie: Deur die SARB se inflasieteiken tot ‘n reikwydte van 0–3% te verlaag. 
  • Versterk SARB-onafhanklikheid: Deur die Reserwebankwet te wysig om institusionele outonomie te versterk en politieke inmenging te voorkom. 
  • Verken Bitcoin as ‘n reserwebate: Deur ‘n strategiese Bitcoin-reserwe deur die SARB en Nasionale Tesourie te vestig om nasionale bates te diversifiseer en die nuutste monetêre tegnologie te omhels. 
  • Beskerm kwesbare burgers: Deur die buitensporige impak van inflasie op Suid-Afrika se armste gemeenskappe aan te spreek en prysstabiliteit te prioritiseer. 

Hierdie jongste beleidsdokument is die nuutste uitgawe in die FMF se Liberty First-reeks wat ontwerp is om beleidmakers toe te rus met bruikbare strategieë om ekonomiese vryheid te herstel en om groei en welvaart te skep. 

“Geïnspireer deur die Economic Freedom of the World (EFW) jaarverslag, beklemtoon die Liberty First-reeks dat vryemarkbeleide nie net groei aandryf nie, maar maatskaplike uitkomste vir alle burgers verbeter,” het Ansara verduidelik. 

“Hierdie maatreëls is noodsaaklik vir die herbou van ekonomiese vryheid en die bevordering van langtermyngroei. Ons doen dus ‘n beroep op die RNE om beslissend op te tree deur ‘n wye verskeidenheid pro-vryheid en pro-groei beleidsaanbevelings aan te neem en te implementeer,” het Ansara afgesluit. 

Klik hier vir ‘n klankgreep (in Engels) deur David Ansara.

Klik hier om die volledige “Liberty First: Sound Money”-dokument te lees.

Einde.

Share

Fund the FMF

Help FMF to promote the rule of law, personal liberty, and economic freedom.

For more content like this, Subscribe to FMF

RELATED ARTICLES

WATCH OUR LATEST VIDEO

FUND FMF

Help FMF to promote the rule of law, personal liberty, and economic freedom.